Notes Business
债券事业（ADGM）
BITEX HOLDINGS LTD ／ ADGM（阿布扎比全球市场）SPV
Scheme
方案概要
以在ADGM设立的SPV「BITEX HOLDINGS LTD」为发行体，分系列发行零息债券（票据）。其设计为：以募集资金取得UAE房地产（主要为期房），并以竣工后出售所获得的固定偿还收益进行偿还。通过使资产所在地与发行体的法域同为UAE，将担保设定与权利行使方面的风险降至最低。
发行体
ADGM SPV「BITEX HOLDINGS LTD」。在国际公认的监管机构 FSRA 之下，适用普通法法律体系。
产品特性
分系列发行零息债券。取得UAE房地产（主要为期房），以竣工后出售所得的固定偿还收益进行偿还。
募集方式
日本的小规模私募（49人以下）以及 ADGM Exempt Offer。不进行公开募集。
时间安排
计划于2026年11月发行系列1。
Framework
ADGM 这一制度框架
ADGM（Abu Dhabi Global Market）是阿布扎比政府设立于Al Maryah岛的国际金融中心。区域内设有直接适用英国普通法的独立法律体系、独立法院以及金融监管机构（FSRA）。
与UAE本土法律体系相区分，可依据英国法进行合同、登记与争议解决——这正是将发行体设于ADGM的理由。对日本投资者而言，这意味着可以把不熟悉法域所带来的不确定性，置换为国际上已确立的法律体系。
SPV 这一架构设计
BITEX HOLDINGS LTD 是为本次债券事业而设立的SPV（特殊目的公司）。通过设立一个与经营公司的债务及损益相隔离的载体，并以该载体作为发行体，使原资产与债券之间的关系保持清晰。无论集团其他事业发生何种情况，该载体内的资产都不会被挪作他用。
对日本投资者的意义
直接投资UAE房地产时，需要在当地开立银行账户、办理产权登记、进行租赁管理以及出售时的各项手续。票据（债券）这一形式，是把这些实务集中于发行体一侧，投资者则以证券持有人的身份参与。
Governance
投资者保护・公司治理
自方案的设计阶段起，即已纳入资金的分别管理与第三方制衡机制。
资金的分别收付
通过第三方托管（Escrow）及支付代理人，对资金进行分别收付。
联署制
达到一定金额以上的支付，需要包含独立董事在内的联署。
担保的第三方保管
担保（房地产抵押或SPV股权质押）由证券代理人作为第三方保管。
投资委员会
由独立外部观察员参加的投资委员会，对所有取得与出售进行审批。
年度审计
由ADGM注册审计师对各系列实施年度审计。
系列之间的完全分别
各系列的资产与负债完全分别管理。
本页面为事业概要的介绍，并非以劝诱取得有价证券为目的。所记载的内容为现阶段的计划，今后存在变更的可能性。投资判断请依据正式募集文件所记载的内容作出。